汇兑和现金支付是同一回事，不过是节省送来送往的手续罢了。在贸易中，货币出口是能增加国民财富，但是把钱花在战争上，并且在国外支付，这是会使国家陷于极度贫困的。
总之，一味赞成一种贸易或利益，而反对另一种贸易或利益。这是一种错误的做法，大大有损于公众的利益。关于其他许多类似的似是而非的理论，
大多数人会感到诧异，其诧异的程度可以说同那些理论所包含的真理成正比；但据我看来，它们显然来源于下面所发表的原理和论文。对于这些，你
们可以随便研讨和批评，因为现在我的事情已经办完了。
也许我那不知名的知已会因为我把自己的划桨放进他的船里而感到我太冒失了，我决不向他辩解，除非是要求也享有他所采取的那种行动自由，
即抨击世界上的事情；而直到现在为止，还是他占了便宜，因为他现今有两支桨，由于有了我的一支而划得更快了。就写到这里吧，再见。
论减低利息赞成减低利息的论据很多
一、利息低了，就会促进贸易，商人就有利可图；反之，利息高了，高利贷者或货币占有者就独吞一切。
二、荷兰人那里利息低，买卖比我们便宜，可以以低于我们的价格出售商品。
三、利息上升，地价就跟着下跌。
还有其他种种说法，其中所举的事实可能是真实的，但那些事实产生于另一个原因，对于引证那些事实的本意没有什么帮助。
我不准备正式答复所有那些通常在有关这一问题的小册子和谈话中能够找到的论证和议论：那样的话就显得我好象是在为收取利息的理由作辩护
了。但是我要就全国人民的利益而不是个别人的想法，来不偏不倚地考虑整个问题。在这方面，我希望我所提供的建议可以解决任何可能提出来的疑问，
让每一个人按照他认为合适的方式加以应用。
应该考虑的问题是，政府是否有理由用法律禁止贷款的利息超过百分之四，还是应让借方与贷方自行作成交易。
在利息问题的探讨中，必须考虑许多事情，尤其是关于贸易问题。在这方面，一项正确的见解可以纠正一大堆谬误。因此现在我们将主要讨论贸易问题。
贸易不外是多余物品的交换，例如我拿出我能省下来的东西，以换取我所需要的、你能省下来的东西。
因此，当贸易局限于城镇、州或国家的范围时，它就只意味着人们以城镇、州或国家所提供的东西互通有无。
在这方面，谁最勤劳，谁生产果实最多或制造产品最多，他取得别人制造和生产的东西就最多；因此他就不致感到匠乏，而能充分享受衣食住方面
真正丰富的方便的东西，虽然他们中间并没有金银等等这类东西。
金属是许多用途所非常必需的，可以被归人世界的产品和制品之列。在这些金属中，金银由于质地十分优良，又比其他金属稀少，所以更受人珍视；
少量的金银根合理地被看作在价值上等于大量的其他金属等等。由于这个原
因，又由于它们不易损耗，加之因其容易贮藏和携带极为方便，它们不用任何法律的规定就被定为交易的标准或共同的尺度，这是全人类公认的，也是
每个人所知道的，因此我毋需进一步详述了。
现在值得探讨的是，由于人类这样地开始进行交换以适应他们的需要，有些人节俭些，另一些人浪费些，有些人由于勤劳和精明从地里生产出超过
供应自己消费需要的果实，于是他们把剩余的东西留下来，这就是财产或财富。
这样累积起来的财富，或是用以交换别人的土地（假定所有的人都有一些土地），或是用以积聚大批货物，不管是上述的金属还是任何有价值的东
西。那些富裕的人把财富遗留给后代，因此某些家族变成富族；城市、地区、国家等等就是由这些富有的家族组成的。
我们将会发现，城市里某些人渐渐变得更加富有，他们比别人更为殷实；国家的情形也是如此，它们通过贸易满足邻国的需要。同时从国外获得
它们自己所需货物的供应。这样交易以后，其余的东西便贮存起来，这就是金银等等，因为正如我所讲过的，既然金银能交换任何东西，并且体积又小，
人们便更乐于把它们贮存起来，到需要时才拿出来交换所缺少的别的必需品。
勤劳和才能就这样把人区分为宫人和穷人。其结果怎样呢？一个宫人所拥有的土地不仅多于他能经营的，而且多得必须出租给别人，别人给他大量
剩余的东西，因此他不必再去操劳了。
另一个富人拥有货物，这就是说他拥有大量的金属、制造品等等，他以此来满足自己的需要，把剩余的东西通过贸易进行交换，这就是供应别人所
需要的东西，换取他们所拥有的、超过他们自己所需的东西。通过这种途径，只要经营得法，他一定总是会向前发展的。
要知道，耕种土地的人多于拥有耕地的人，同这种情况一样，就会有许多人需要资金去作买卖；并且（当一个国家已经变得富有时）可供贸易的资
金就将掌握在许多没有技能或不愿多费心思在贸易中运用资金的人的手里。正如上地所有者出租他的土地一样，这些资本所有者常常出借他们的资
金；象出租土地得到地租一样，他们从中得到叫作利息的东西，所谓利息不过是资本的租金罢了。在几种语言中借货币和祖土地都是通用的说法，在英国有些地区也是这样。
因此当地主或当财主是一回事；地主有利的地方只在于他的佃户不能把土地带走，而资本的债户却可以把资本带走；因此土地提供的利润应当比冒
较大风险借出的资本所提供的利润少。
把这些问题考虑以后，就可以发现，其他东西如谷物、羊毛等等有物多必贱的现象，当它们大量投入市场以致供过于求时，价格就将下降；同样地，
如果放债人多于借债人，利息也将下降；所以，并不是低利息促成贸易，而是贸易日益发展，增进了国民资本，使利息下降。
据说，荷兰的利息比英国低。我的答复是肯定的，因为他们的资金多于我们。我没有听说他们制定过什么法律来限制利息，但我确实知道，在今天，
商人与商人彼此结账忖款时所定的利息为百分之六，而法律认为这是正当的。