此时操引得胜之兵，陈列于河上，有土人箪食壶浆，以迎王师。操见父老数人，须发尽白，皆拜于地。操请入帐中赐坐，问之曰：“老丈多少年纪？”答曰：“皆近百岁。”操曰：“吾军士惊扰汝乡，何喜之？”父老曰：“桓帝时，有黄星见于楚、宋之分，彼辽东殷馗善晓天文，夜宿于此，对老汉等言：‘黄星见于乾象，正照此间。后五十年，当有真人起于梁、沛之间，其锋不可当，天下无敌矣！’今以年纪之，整整五十年。袁本初重敛于民，民皆生怨。丞相兴仁义之兵，吊民伐罪，官渡一战，破袁绍百万之众，正应当时殷馗之言，兆民可望太平矣。”操笑曰：“如老丈所言，何以当之！”取酒食绢帛以赐老人。号令三军：“如有下乡杀人家鸡犬者，如杀人之罪！”于是军民震服，操亦心中暗喜。
人报袁绍聚四州之兵，得二三十万，前至仓亭地名下寨。操提兵前进，下寨已定。次日，绍下战书，操批回：“日下决战。”使回见绍。两军擂鼓，各披挂上马，布成阵势。操引诸将出阵，唤绍答话。绍引三子一甥、文官武将，摆于两边。操曰：“计穷力尽，不思投降，只待刀临项上，恐悔不及矣！”绍大怒，回顾众将曰：“谁敢出马？”袁尚欲于父前耀武扬威，便舞双刀，飞马出阵，来往奔驰。操指曰：“此何人也？”有识者答曰：“此袁绍三子袁尚也。”言犹未毕，一将挺枪早出。操视之，乃徐晃部将史涣也。两骑相交，不三合，尚拨回马刺斜而走。史涣赶来，袁尚拈弓搭箭，翻身背射，正中史涣左目，坠马而死。袁绍见子得胜，挥鞭一指，大队人马拥将过来，混战。从午至酉，各折军校，日暮分开，鸣金收军还寨。
操与众将商议破袁绍必胜之策。程昱献“十面埋伏”之计，可擒袁绍，令操退军于河上，先令军十队伏之，“绍若追至河上，军必死战矣”。操然其计，左右各分五队：左一队夏侯惇，左二队张辽，左三队李典，左四队乐进，左五队夏侯渊；右一队曹洪，右二队张合，右三队徐晃，右四队于禁，右五队高览。中军许褚为先锋。次日，十队先进，埋伏左右已定。操待半夜，令许褚引兵前进，伪作劫寨之势。袁绍五寨人马一齐俱起。许褚回军便走。袁绍引军赶来，喊声不绝；比及天明，赶至河上，曹操军无去路。操大呼曰：“吾亦在此！诸军何不死战？”军急回身，奋力向前。许褚飞马当先，力斩十数将。众皆大乱。袁绍退军急回，背后曹军赶来。正行之间，一声鼓响，左边夏侯渊，右边高览，两军冲出，恶杀一阵。袁绍聚三子一甥，死冲血路奔走。又行不到十里，左边乐进，右边于禁，肋下杀出一阵，杀得绍军尸横遍野，血流成渠。又行不到数里，左边李典，右边徐晃，两军截杀一阵，杀得袁绍父子胆丧心惊，奔入旧寨。令三军造饭，方欲待食，左边张辽，右边张合，透寨而入。绍慌上马，前奔仓亭。人困马乏，欲待歇息，后面曹操大军赶来。袁绍舍命而走。正行之间，前面两军摆开，乃曹氏宗族魏家枝叶：右壁厢曹洪，左壁厢夏侯惇，当住去路。绍大呼曰：“若不决死战，必为所擒矣！”奋力冲突，得脱重围。袁熙、高干皆被箭伤。
绍连夜走百余里方脱。所随马步人众约有万余，太半皆自溃散，少半皆被杀戮。绍抱三子痛哭一场，不觉昏倒。众人急救，绍口吐鲜血不止。绍曰：“吾自历战数十场，未若官渡、仓亭之失！此天丧吾也！操必追来，汝等各回本州，大起人马，誓与曹贼以决雌雄！”谭曰：“青州兵粮极多，儿请去，再为整顿。”绍教引辛评、郭图火急随袁谭前去理会，恐曹操犯境；令袁熙仍回幽州，高干再回并州，各去收拾人马，以备调用。袁绍引袁尚等入冀州养病，令尚与审配、逢纪暂领军事，城中广积粮草，准备曹操兵来。
却说曹操自仓亭大胜，重赏三军；探察冀州虚实，然后进取。细作探知，回报绍卧病在床，袁尚、审配紧守城池，袁谭、袁熙、高干皆回本州。众皆劝操可急攻之。操曰：“冀州粮食极广，审配又有机谋，急未可拔。见今禾稼在田，功又不成，枉废民业。姑待秋成，取之未晚。”此是操买民心也。众曰：“若恤其民，必误大事。”操曰：“民为邦本，本固邦宁。若废其民，纵得空城，有何用哉？”正持疑未决之间，忽报：“刘备在汝南得刘辟、龚都数万之众。听知丞相尽提军马河北出征，见今令刘辟守汝南，刘备乘虚引军来攻许昌也。”少刻，荀彧书到，亦言此事。操留曹洪屯兵河上，虚张声势。操自提大兵，望汝南来迎刘备。未知胜负如何？
刘玄德败走荆州
曹操兵至冀州境界，叹曰：“吾起义兵为天下除暴乱，旧乡人民死丧略尽，终日不见所识，使吾感伤。况禾稼在田之时，不可扰动，权且罢兵。”正值荀彧书到，说：“刘备欲攻许都，可速回军迎之。”操留曹洪屯兵河上，遂勒兵向东。刘玄德探知曹操兵来，近穰山五十里下寨，军分三队：于东南角上，云长屯兵；西南角上，张飞屯兵；正南寨中，玄德、赵云。人报曹操兵至。玄德鼓噪而出。操布成阵势，叫玄德答话。玄德出马于门旗下，操以鞭指而骂曰：“吾待汝为上宾，汝何背义忘恩耶？”玄德大怒曰：“汝托名汉相，实为国贼！吾乃汉室宗亲，故讨反贼耳！”操曰：“吾奉天子明诏，四方招降讨逆，汝敢乱言耶？”玄德曰：“汝诏乃虚诳之言，吾有天子密旨在此。”操曰：“汝休托言。”玄德遂念衣带诏。操怒，教许褚出马。玄德背后一将挺枪出马，乃常山赵子龙也。操指而言曰：“此贼，昔日偷过吾寨之人也！”许褚、赵云二将相交，三十合不分胜负。忽然东南角上喊声大震，云长引军冲突而来。操欲分兵迎之，西南角上喊声大举，张飞领军冲突而来。三处一齐掩杀。操军远来，疲困不能抵当，大败而走。玄德领军追二十里方回。
玄德得胜，大杀一阵，心中甚喜；使人探听，操兵退五六十里。玄德与众人言曰：“不意今番挫动操之锐气也！”云长曰：“未可轻视。操奸谋极多，恐必有计。”玄德曰：“此退，即怯战也。”玄德使赵云搦战，操兵旬日不出。玄德又使张飞搦战，操兵亦不出。玄德愈疑。忽报龚都运粮至半途，被曹军围住。玄德急令张飞去救。流星马又报张辽引军抄背后，径取汝南。玄德曰：“云长所料是也。此间滞住吾兵，必使张辽取吾家基业矣。可宜速救老小。”急遣云长救之。两军皆去。不半日，速报玄德曰：“张辽打破汝南，刘辟弃城而走。云长亦被围住。”玄德大惊。又报张飞去救龚都，也被围住了。玄德要起，犹恐操兵后袭。小卒来报许褚搦战。赵云欲出，玄德曰：“不可出敌。存下气力，今夜弃寨，望穰山而走。”子龙拒住不出。候至天晚，教军士饱餐，步军先出，马军随后，寨中虚传更点。玄德等出寨，约行数里，转过土山，火把齐明。山头上大呼曰：“休教走了刘备！丞相在此专等！”四面火鼓喧天，山上曹操自呼：“刘备快降！”玄德慌寻走路。赵云曰：“主公勿忧，但跟臣来。”赵云挺枪跃马，杀开走路。玄德掣双股剑后随。鏖战之间，张辽忽至，与赵云相战。背后于禁赶到，玄德助战。肋落中，李典又到。玄德见势危，落荒便走。听得背后喊声渐远，玄德望山深僻路，单马逃生。