臣闻日本使臣，近因俄约未定，乘间请结琉球一案，啗我以南岛，而不许存中山之祀，复欲改约二条，总署惑於联倭防俄之说，办理已有成议。臣闻之，且疑且愕，以为分琉球，一误也。因分琉球而改旧约，又一误也。分岛之误，近於商於六里之诳，因分岛而改约之误，近於从井救人之愚，中国受其实害，而琉球并不能有其虚名。五尺童子，犹不肯堕其术中，堂堂大朝，奈何出此？窃谓俄倭沓至，总署当持以镇定，朝廷当示以权衡；俄强国也，倭弱国也；驭俄人宜刚柔互用，而倭则可刚不可柔。处俄事已不能过缓，而倭则宜缓不宜急。敢抉其利弊，权其情势，为我皇太后、皇上缕析陈之。日本既与我立约通商，无故擅灭琉球，虏其王，县其地，中国屡与讲论，则创为两属之说，横相抵制，彼即以沃腴归我，而中国意在兴灭继绝，尚未可义始而利终。
况所割南岛，皆不毛之地，置为瓯脱，则归如不归，若用以分封尚氏苗裔，则贫不能存，险无可守，他日必仍为倭人所吞并。此分割琉球之说断不可从者也。琉球中北诸岛，日本既全据之，若为持平之论，日本应听我择有利於中无损於东之事，加入约内，以相偿抵。而今所改之约，则大不然。道路传闻，谓止改约两条。一曰利益均沾，一曰旧约与加约有碍，照加约行。其居心叵测，无非欲与欧洲诸国，深入内地，蝇聚蚋嘬，以竭中国脂膏。况此外又有管辖商民，酌加税则，俟与他国定议後，再与中国定议等语。则是二条之外，又增二条。且故为简括含混之词，留一了而不了之局，以为他日刁难地步。此酌改条约之说，断不可从者也。论者谓速结琉球之案，即可联倭以拒俄。臣愚殊不谓然。夫中国所虑於日本者，接济俄船煤米耳。以长崎借俄屯兵耳。然倭人畏俄如虎，中国之力，终不能禁日本之通俄，日本之亲我与否，亦视我之强弱而已。中国而强於俄，则日本不招而自来。中国而弱於俄，虽甘言厚赂，与立互相保护之约，一旦中俄有衅，日本之势，必折而入於俄。万一中国为俄所挫，倭人见隙可乘，又必背盟而趋利便，皆势之所必至也。夫利害所关，形势所迫，虽信义之国，不能保其必守盟约，而况贪狡龌龊如日本者乎？使日本而能守约，则昔岁无台湾之师，近年无琉球之役矣。何也？此二事皆显背条约者也。然则琉球一案，与日本之和不和何涉；日本之和不和，又与俄事之轻重利害何涉。而目论之士，动谓结琉案即以联倭交，联倭交即以分俄势，可谓懵於事理者矣。况极其流弊，琉球案结，则祸延於朝鲜。日本改约，则势蔓於巴西诸国。何以言之？俄人遣海部、派师船，麕集於长崎，蚁屯於海参崴，成师而出，必不虚归。若我为弦高阻秦之举，则俄必为孟明灭滑之谋。朝鲜之永兴湾，久为俄人所垂涎。犹冀中俄盟成，朝鲜为我属国，彼时可令与各国立约通商，藉以解纷排难，而俄亦监於中国力庇琉球，贪谋或戢。昔布以宗人王罗马，首败巴黎期约，各国置若罔闻。於是俄始问津黑海，英人责之，俄反诘英，何以恕布仇俄，英人语塞今我若轻结琉球之案，则俄人有例可援，中国无词可措，以俄兵取高丽，如汤沃雪，而其势与关东日偪，非徒唇齿之患，实为腹心之忧。
祸延於朝鲜，而中国之边事更亟矣。自道咸以来，中国为西人所侮，屡为城下之盟，所定条约，挟制欺陵，大都出地球公法之外。惟日本、巴西等国，定约在无事之时，亦值中国稍明外事，曾国藩主之於前，李鸿章争之於後，始将均沾一条駮去，既藉此以为嚆矢，未尝不思乘机伺便，由弱国以及强国，潜移默转於无形也。今日本首决藩篱，巴西诸国必且圜视而起，中国将何以应之，势蔓於巴西诸国，而中国之财力更竭矣。就日本近事而论，政府萨长二党不和，民党又倡国会之议，以与政府相抗。广张匿名揭帖，欲伺外衅而动。其君臣惴惴，朝不谋夕，内事之乱如此；通国经制之兵，才数万人，分布六镇，数益单薄，以之弹压乱萌，尚且不足，兵力之绌如此。比年借民债三千余万圆，借英债二千余万圆，近又以关税铁路抵借洋债三百万圆，不能骤得，财力之匮又如此。结之不足以助我御俄，绝之亦不足以助俄攻我。若我中国大势，内政清明，将相辑睦，与倭霄壤，固不待言。即论兵力、财力，以之拒俄，或当全力支拄，以之拒倭，实为恢恢有余。见因俄事筹防，南北洋徵军调将，所费不赀。既欲与俄乘便转圜，即可留以为防倭之用。是我失诸俄而犹得诸倭也。虽目下铁舰冲船，尚未购齐，水师未成，沙线未习，犹未能张皇六师，以规复琉球，为取威定霸之举。而我不能往，寇亦不敢来，莫如暂用羁縻推宕之法。彼去年以此法待我矣，今我不急与议，彼又何辞。而我则专意俄事，俟定约後，拥未撤之防兵，待将成之战舰，先声後实，与倭相持，如倭人度德量力，愿复琉球，守旧约，是不战而屈人也。如其不应，则闭关绝市以困之。倭商以海鲜为大宗，专售中国，岁食其利，若中国禁其互市，势必坐困。华商在东亦停贸易，则彼榷税顿绌，纸钞不销，且虑华商蜂聚煽变，内顾不暇，必急求成。如此犹不应，则仗义进讨以创之，三五年後，我兵益精，我器益备，以恢复琉球为名，宣示中外，沿海各镇，分路并进，抵隙攻瑕，师数出而倭必举。此中国自强之权舆，而洋务转捩之关键也。不然，案一结则琉球之宗社斩矣。约一改则中国之堤防溃矣。俄以一伊犁饵吾改约，日本又以一荒岛饵吾改约，是我结倭驩以防俄，而重受其绐；倭乘俄衅以挟我，而坐享其利也。一月之内，既辱於北，复蹙於东，国势何以支，国威何以振？臣所由拊膺扼腕，而不能不痛切上陈者也。伏祈一面敕下总理衙门，与日本使臣暂缓定议，一面将臣疏，密寄李鸿章、左宗棠等详议以闻。是否有当，伏乞圣监。